2025年 8月 23日 下午7:22

解码黄金价格走高逻辑 黄金ETF基金(518660)助力投资者布局黄金资产

来源:中国网财经

  

(原标题:解码黄金价格走高逻辑 黄金ETF基金(518660)助力投资者布局黄金资产)

  

中国网财经4月29日讯(记者 张明江) 今年以来,黄金价格持续上涨并屡创新高。在此背景下,紧密跟踪黄金价格走势的工银瑞信黄金ETF基金(518660)逐渐受到市场青睐。Wind数据显示,截至4月25日,黄金ETF基金(518660)今年以来获得资金净流入达27.49亿元。规模方面,黄金ETF基金(518660)基金份额近一年涨幅近12倍,基金规模近一年涨幅近20倍达41.51亿元,增速均在跟踪SGE黄金9999的同类黄金ETF中位居第一。

  

多重因素推动黄金价格走强

  

黄金作为避险资产,被全球投资者广泛认可。回顾过去每一阶段黄金价格的走强,基本与当时全球的政治、经济、金融等因素息息相关。例如2008年全球金融危机爆发,2016年初至2018年初英国脱欧等黑天鹅事件频发,2019年年中至2020年年中全球贸易摩擦等,或都推动了市场加速抱紧黄金避险资产,刺激黄金价格的上涨。

  

本轮黄金价格的上涨,或受全球经济前景不明朗、地缘政治局势紧张、全球央行增持黄金储备等多重因素共同推动。首先是美国政府对全球多个国家和地区加征高额关税,全球贸易摩擦加剧,造成市场对经济衰退的担忧;其次是俄乌冲突、中东局势震荡等地缘政治事件,引发投资者对全球政治经济局势的担忧;再者是全球各国面对复杂多变的政治经济形势,加强对黄金储备的重视。世界黄金协会数据显示,2024年全球央行购金量达1044.6吨,连续三年突破千吨大关。中国人民银行官网数据显示,截至2025年3月末,我国黄金储备为7370万盎司,较上月末增加9万盎司,这是我国央行连续第5个月增持黄金。

  

值得一提的是,在全球金融体系变化之际,黄金作为传统避险工具有望成为全球新货币的锚定物,这对黄金价格形成了强有力的支撑。过去,美元作为全球金融体系的绝对核心,是全球主要的储备货币和国际贸易结算货币。然而,随着美联储持续的量化宽松政策、美国政府庞大的财政赤字以及美国在国际事务中一些不负责任的行为,美元的国际信誉受到了严重的损害,全球正在构建”去美元化”的新金融体系。

  

Wind数据显示,4月21日,美元指数(USDX)跌破98关口,创三年来新低。根据IMF COFER数据显示,截至2024年第三季度,美元在全球外汇储备中的占比已降至57.4%,相比2015年的66%明显下滑。全球正呈现出“去美元化”“多锚共存”的战略倾向。

  

当前,黄金的投资价值和战略价值正在被重新定义,黄金不仅是传统避险资产,其相对稳定的资产价值更是让黄金成为主权货币的“稳定器”,具有重要的战略价值。在多重因素的推动下,黄金的估值水平需要重新审视,黄金的配置价值将进一步被挖掘。

  

资金借道ETF中长期布局黄金

  

随着国际金价持续攀升,全球资金加速借道ETF进行布局。世界黄金协会统计数据显示,全球实物支持的黄金交易所交易基金(ETF)今年一季度净流入226.5吨,价值211亿美元,是自2022年第一季度以来的最大流入。黄金ETF的黄金总持有量增加3%,达到3445.3吨,这是自2023年5月以来的最大持有量。中国方面,3月中国市场黄金ETF流入约56亿元,已连续两个月保持强劲流入,资产管理总规模(AUM)冲至1010亿元,再创月末纪录新高,总持仓增至138吨,同样刷新历史纪录。

  

具体到ETF市场,目前A股市场上共有20只黄金主题ETF。Wind数据显示,截至4月25日,这20只黄金主题ETF今年以来资金净流入额达713.18亿元,同比增长442.22%。其中,基金份额合计由年初的140.74亿份增至241.11亿份,增幅达71.32%。

  

20只黄金主题ETF由6只股票型黄金股ETF和14只商品型黄金ETF构成。其中股票型黄金股ETF主要投资于黄金产业链上市公司,受上市公司股价波动影响。而商品型黄金ETF主要投资于实物黄金,直接挂钩黄金现货价格。工银瑞信黄金ETF基金(518660)属于后者,通过投资上海黄金交易所挂盘交易的黄金品种,即上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约,紧密跟踪黄金价格走势,为投资者提供可有效分散组合风险的黄金类金融工具。

  

对于ETF投资者而言,费率是影响投资者收益的重要因素之一。选择费率较低的基金,不仅能够直接减少投资者持有基金的成本,还能增厚投资者的收益,提高投资回报率。黄金ETF基金(518660)已于2024年11月5日将管理费率与托管费率综合降至0.2%,该ETF随之也成为全市场费率最低一档的黄金ETF。此外,黄金ETF基金(518660)已纳入融资融券标的交易型开放式指数基金(ETF)名单。这一定程度上意味着该产品在资产规模、持有人户数、流动性方面基本均能满足较高的市场要求,或将为投资者提供更多的投资机会和策略工具。

  

展望后市,如高盛、花旗研究部等多家机构纷纷上调对黄金价格的预期。工银瑞信黄金ETF基金(518660)基金经理赵栩认为,随着金价加速上涨至3500美元/盎司,黄金价格波动也在加剧,短期内需要警惕金价波动风险。但从中长期来看,黄金依然是全球避险资金的重要去向,关税影响的不确定仍然存在,短期回调不改变中长期黄金投资逻辑。黄金ETF基金(518660) 及其场外联接(A:008142,C:008143,E:020341)、黄金股ETF基金(159315)将助力投资者一键低成本布局黄金资产。

转载自 基金网

spot_img

热点

智通ADR统计 | 8月16日

原油走跌,地缘政治紧张局势缓解与技术面阻力叠加

周二(8月19日),WTI原油期货价格盘中下跌约1%,报62.04美元每桶,价格始终处于关键技术阻力位下方,且价格走势偏向下跌。俄乌谈判对油价形成压制在美国总统特朗普、乌克兰总统泽连斯基与欧洲领导人举行白宫会晤后,交易员们也在消化相关地缘政治新闻。特朗普随后宣布,他已与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京通话,三方峰会有望举行。这些谈判带来了对俄罗斯原油放松制裁的可能性——这一进展可能对油价构成利空。德商银行(Commerzbank)大宗商品分析师卡斯滕·弗里奇(Carsten Fritsch)指出,在昨日(8 月 18 日)特朗普、乌克兰总统泽连斯基与多位欧洲国家元首及政府首脑举行会晤后,谈判似乎出现进展,这重新点燃了市场对战争即将结束的希望。受此影响,油价今日(8 月 19 日)再度下跌。”尽管目前尚未敲定停火协议或任何正式共识,但星展银行(DBSBank)的苏夫罗·萨卡尔(SuvroSarkar)表示,制裁进一步收紧的风险似乎正在消退。特朗普对次级制裁的态度软化,进一步降低了市场对供应中断的担忧。泽连斯基称此次会谈“非常顺利”,特朗普也确认美国将为乌克兰提供安全保障,但具体细节仍不明确。制裁放松或释放俄罗斯原油供应原油交易员对俄罗斯出口相关动态尤为敏感。当前市场对需求的担忧持续存在,若制裁限制放宽,全球原油供应可能增加。道明证券(TDSecurities)的巴特·梅莱克(BartMelek)指出,若政治风险进一步消退,油价可能逐步向2025年第四季度末至2026年第一季度初的目标均价58美元/桶靠近。地缘政治紧张局势缓解与技术面阻力叠加,正压制市场情绪。由于目前尚无推动原油价格突破关键水平的直接催化剂,买家仍持观望态度。技术分析(WTI原油日图 来源:易汇通)WTI原油日走势图显示,在77美元区域下方,价格走势为负值。即时支撑位位于60美元和55.50美元,而50日移动均线仍低于200日移动均线,证实了看跌势头。油价跌破55美元将引发石油市场的强劲抛售压力。另一方面,价格需要突破70美元才能缓解短期看跌压力。 转载自...

国务院常务会议解读|更好发挥“两新”政策对扩大内需的推动作用

国务院常务会议解读|更好发挥“两新”政策对扩大内需的推动作用 文章转载自 新华财经

兴业基金8月18日A股大涨点评

来源:证券之星网站 ...

快讯

新华财经早报:8月23日

新华财经早报:8月23日 文章转载自 新华财经

黄金三角收敛尾声!鲍威尔讲话或引爆“降息预期雷区”,多军能否守住3200?

周五(8月22日),现货黄金(XAU/USD)在3330美元/盎司附近窄幅震荡,日内下跌约0.3%,显示市场在美联储主席杰罗姆·鲍威尔于杰克逊霍尔研讨会发表演讲前保持谨慎。市场对美联储9月降息预期的回落、美元指数的走强以及地缘政治不确定性共同主导了金价的短期走势。本文将结合基本面与技术面,分析金价当前的表现,并展望未来趋势。基本面分析:美联储政策与地缘政治双重影响美联储政策不确定性主导市场情绪 本周,市场对美联储9月货币政策会议的降息预期出现明显调整。根据CME FedWatch工具的数据,9月降息概率已从上周的85.4%降至73.3%,反映出投资者对美联储政策的谨慎态度。美联储7月会议纪要显示,包括鲍威尔在内的多数委员强调,需要更多时间观察关税言论对通胀的“规模与持续性”影响。这种“观望”立场令市场对短期降息的信心减弱。 一位知名机构的分析师指出,鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会的演讲可能不会明确透露9月政策方向,而是继续强调“等待数据”的策略。这种不确定性对非收益资产如黄金构成压力,因为高利率环境通常不利于金价上行。堪萨斯城联储主席杰弗里·施密德在近期采访中进一步强化了这一观点,强调美联储在通胀仍高于2%目标的情况下,需谨慎对待降息,以维护其控制通胀的公信力。他警告,过早降息可能向市场传递错误信号,加剧通胀预期。 此外,市场对美国经济数据的分歧也在加剧。7月非农就业报告显示5月和6月新增就业人数被大幅下修,引发了市场对劳动力市场疲软的担忧,部分投资者因此一度押注美联储将加快降息步伐。然而,通胀数据依然高于目标,且关税言论可能推高未来物价,迫使美联储在就业与通胀之间寻求平衡。这种复杂背景使得鲍威尔的演讲备受关注,市场期待其是否会为9月降息打开大门,或继续保持鹰派立场。地缘政治因素为金价提供支撑 尽管美联储政策的不确定性对金价构成下行压力,地缘政治局势的紧张为黄金提供了部分避险支撑。俄乌局势的持续升级为市场注入了不确定性,推高了避险需求。用户评论也反映了这一情绪,部分交易者认为地缘政治风险将继续为金价提供底部支撑。 ...
spot_imgspot_img