“稚晖君”团队要来A股了，上纬新材或将易主具身智能龙头

来源:证券之星网站 ...

最新数据显示，2025年7月8日 波罗的海干散货指数(BDI)报 1431 点，创2025年6月3日以来新低水平，环比(较前值)跌0.35%，创3天最大跌幅，且为连续第2天下跌(含0增长)。综合短期表格来看，最近11个BDI数据增长情况是：正增长2次，负增长8次，零增长是1次。其中，巴拿马型运费指数(BPI)报1569 点，较前值涨2.48%，海岬型运费指数(BCI)报1751 点，跌4.05%，超灵便型船运价指数(BSI)报1125 点，涨2.27%。波罗的海干散货指数+三大分项的最新720天走势图、十年走势图等详见汇通财经特制图表。 受好望角型船运费下跌的影响，波罗的海交易所干散货海运指数（用于追踪运输干散货商品的船舶运费）周二跌至一个月低点。追踪好望角型船、巴拿马型船和超灵便型船运价的主要指数下跌5点，至1,431点，跌幅0.4%。该合约跌至6月3日以来的最低水平。好望角型船运价指数下跌74点，至1,751点，跌幅约4.1%。该合约连续第16个交易日下跌。海岬型船舶通常运输150,000吨货物，例如铁矿石和煤炭，其平均每日收益下降611美元至14,521美元。铁矿石期货价格周二反弹，受最大消费国中国近期需求强劲支撑，但美国总统特朗普威胁提高关税引发的谨慎情绪限制了。特朗普周一警告称，美国将从8月1日起实施高额关税，目标既包括日本和韩国等主要供应国，也包括较小的贸易伙伴。周二，日本和韩国表示将寻求与华盛顿进行谈判，以减轻其影响。巴拿马型船运价指数上涨38点，至1,569点，涨幅2.5%，创下去年8月12日以来的最高水平。巴拿马型船舶通常运载60,000-70,000吨煤炭或谷物，平均每日收益上涨344美元，至14,121美元。在小型船舶中，超灵便型船舶指数上涨25点，至1,125点，涨幅2.3%。 转载自 一期货

周五（7月4日），北京时间20:30，美国劳工统计局发布6月非农就业报告，数据超预期强劲，引发市场剧烈波动。6月非农就业人口增加14.7万，远超市场预期的11万，前值从13.9万上修至14.4万。失业率意外下降至4.1%，低于市场预期的4.3%和前值的4.2%。与此同时，平均每小时工资年率增长3.7%，略低于预期的3.9%，显示薪资压力有所缓和。此外，当周初请失业金人数为23.3万，略低于预期；5月贸易逆差收窄至964.2亿美元，但市场焦点仍集中在非农数据上。这一数据表明美国劳动力市场韧性犹存，推迟了市场对美联储降息的预期，美元指数和美债收益率迅速拉升，黄金等避险资产则承压下行。 市场即时反应：美元走强，黄金与股市承压非农数据公布后，金融市场迅速做出反应。美元指数短线暴涨约55点，突破97.00关口，最高触及97.3991，创4个交易日新高，日内涨幅达0.59%。美债市场同样躁动，10年期国债收益率上涨6.7个基点至4.359%，2/10年期收益率曲线趋平，反映市场对未来经济预期的调整。避险资产则全线承压，现货黄金跳水约40美元，最低触及至3311.53美元/盎司，日内跌幅扩大至1.32%，COMEX黄金期货主力合约报3325.6美元/盎司，跌幅1.01%。外汇市场同样波澜起伏。欧元兑美元刷新三日低点至1.1729，跌幅0.57%；英镑兑美元转跌至1.3595，跌幅0.26%。美元兑日元突破145.00关口，报145.132，日内涨幅1.04%，显示美元在非农数据提振下全面走强。市场情绪迅速转向谨慎。散户投资者对数据超预期感到意外，有交易者指出，强劲的就业数据可能进一步推迟美联储降息，甚至引发加息预期。还有比交易员表示，“非农数据太强，7月降息彻底没戏，9月也悬了。美元要起飞，黄金估计还得跌。”机构观点则更为冷静，某知名机构分析师指出：“6月非农显示劳动力市场仍具韧性，私营部门新增7.4万就业低于预期，表明招聘放缓但解雇保持低位。美联储可能继续观望，9月降息概率从98%降至80%。” 降息预期骤变：美联储政策路径再添变数非农数据公布前，市场对美联储7月降息的押注已降至23%，9月降息概率则高达98%。强劲的就业数据进一步浇灭了短期降息希望，利率期货交易员完全放弃7月降息押注，9月降息概率也降至80%。某金融博客指出：“非农数据超预期，美联储7月不会降息，9月可能也不会，除非经济数据出现明显恶化。”这一观点与美联储主席鲍威尔周二的表态相呼应，鲍威尔强调将密切观察关税言论对通胀和就业的影响，保持“等待并了解更多”的谨慎立场。相比历史数据，6月非农新增14.7万虽强于预期，但较2024年月均18.6万的增幅有所放缓。4月和5月数据合计上修1.6万，显示劳动力市场韧性仍在，但私营部门新增就业仅7.4万，低于预期的10.5万，反映企业招聘意愿趋于保守。失业率降至4.1%，为近几个月低点，但劳动参与率降至62.3%，低于预期的62.5%，表明劳动力供给仍受限。此外，平均每小时工资年率3.7%的增幅低于预期，缓解了通胀压力，但仍高于美联储2%的目标，限制了降息空间。市场情绪的变化还受到特朗普关税言论的叠加影响。白宫虽推迟了对欧盟的50%关税威胁至7月9日，但市场对贸易摩擦的担忧未消退。加拿大5月贸易数据虽显示逆差收窄至59亿加元，但对美出口连续四个月下滑，凸显关税言论对北美经济的应用。散户投资者对关税影响的讨论热度不减，一位投资者表示：“非农虽强，但关税不确定性让市场如坐针毡，黄金短期承压，但长期避险需求还在。” 机构与散户解读：谨慎情绪主导机构和散户解读进一步揭示了市场情绪的分化。机构分析普遍认为，非农数据虽超预期，但结构上存在隐忧。某知名机构分析师指出：“州政府和医疗保健部门就业增加是亮点，但制造业就业连续下降，6月减少0.7万，反映经济某些领域的疲软。美联储可能继续按兵不动，观察关税对通胀的实际影响。”另一位分析师补充：“失业率降至4.1%看似积极，但劳动参与率下降表明劳动力市场并未全面复苏，美联储降息仍需更多数据支持。”散户的反应则更情绪化。一位交易员评论：“非农超预期，美元和美债收益率飙升，黄金和欧元直接被砸，短期风险资产要凉。”另一位散户则对长期走势持乐观态度：“关税言论压着市场，但就业数据证明经济底子还在，标普500年内新高不是白来的，回调就是买入机会。”与数据公布前的乐观预期相比，散户对降息的期待明显降温，此前不少人押注7月或9月降息，如今更多人倾向于年底前仅降息一次。 未来趋势展望：谨慎与不确定性并存展望未来，市场将在美联储政策路径和外部不确定性之间寻找平衡。6月非农数据的强劲表现为美国经济提供了短期支撑，但招聘放缓和劳动参与率下降表明劳动力市场并非无懈可击。美联储可能继续保持4.25%-4.50%的利率区间，直到通胀和就业数据出现更清晰的转向信号。市场对9月降息的预期虽未完全消失，但概率下降至80%，反映投资者对美联储“数据依赖”政策的重新评估。关税言论仍是市场挥之不去的阴影。尽管白宫推迟了部分关税措施，但与欧盟的贸易谈判僵局和对加拿大出口的压力可能继续拖累全球经济情绪。黄金作为避险资产短期承压，但长期看，若关税引发的通胀压力上升，避险需求可能重新推高金价。美元指数在97.00上方仍有上行空间，但需警惕经济数据恶化或贸易摩擦升级带来的回调风险。股市方面，标普500近期创新高后可能面临整固，投资者需关注后续经济数据和企业财报的表现。总的来说，6月非农就业报告为市场注入了一剂强心针，但并未完全消除对经济放缓的担忧。美联储的谨慎态度、关税言论的不确定性以及劳动力市场的结构性问题，将共同塑造未来几个月市场的走势。投资者需保持高度警惕，密切关注后续数据和美联储的最新表态，以应对多变的市场环境。 转载自 一期货

受美国6月非农就业数据意外强劲的影响，金价在周四（7月3日）下跌近1%，现货黄金收报3325.87美元/盎司。强劲的就业数据不仅推高了美元和美债收益率，还显著削弱了市场对美联储提前降息的预期，令黄金的吸引力大幅下降。与此同时，美国国会通过了特朗普政府的大规模减税和支出议案（“大而美”法案），进一步为经济注入了复杂变量。周五（7月4日）恰逢美国独立日假期，金价在亚市早盘窄幅震荡，目前交投于3330美元附近。强劲就业数据打压美联储降息预期美国劳工统计局最新公布的6月非农就业报告显示，美国新增就业岗位14.7万个，远超市场预期的11万个，显示出劳动力市场的强劲动能。尽管失业率从4.2%小幅下降至4.1%，但这份亮眼的数据背后也隐藏着一些隐忧。报告指出，近一半的就业增长来自政府部门，而私营部门的岗位增幅仅为7.4万个，创下2024年10月以来最小增幅。此外，平均每周工作时间从34.3小时缩短至34.2小时，工资增长放缓，平均时薪环比仅上涨0.2%，同比涨幅从3.8%降至3.7%。这些细节表明，尽管总体就业数据强劲，但私营部门的疲软和劳动力市场的潜在放缓可能为未来的经济走势埋下不确定性。美元与美债收益率齐涨强劲的就业数据直接推高了美元和美债收益率。美元指数周四上涨0.34%，报97.12，而两年期美债收益率攀升9.7个基点至3.789%，十年期美债收益率也上升至4.346%。美元走强使得黄金对海外买家的吸引力下降，因为以美元计价的黄金变得更加昂贵。High Ridge Futures的金属交易主管David Meger指出：“好于预期的就业人数意味着美联储提前降息的可能性大幅降低，美元走强对黄金市场形成了显著压力。”市场对美联储7月降息的预期几乎归零，9月降息25个基点的概率也从92.5%降至67%。这一转变直接导致了黄金价格的回落，投资者对黄金的避险需求暂时被压制。美联储货币政策路径的重新审视美联储的货币政策一直是影响黄金价格的核心因素。作为无息资产，黄金在低利率环境中通常更具吸引力，而高利率则会削弱其投资价值。当前美联储的基准利率维持在4.25%至4.5%的区间，市场原本期待美联储可能因经济放缓而提前降息。然而，6月非农数据的强劲表现以及特朗普政府新政的潜在通胀压力，使得美联储继续保持观望的可能性加大。投资者目前预计美联储从10月份开始降息、在年底前降息51个基点，低于报告发布前约66个基点的预期。美国财政部长贝森特在接受采访时表示，若美联储近期不降息，9月可能需要更大规模的降息以应对经济变化。这一表态虽然为市场注入了一些宽松预期，但短期内美联储的谨慎态度无疑对黄金形成了利空。此外，特朗普政府计划在秋季寻找美联储主席鲍威尔的接替人选，这一消息进一步加剧了货币政策的不确定性。鲍威尔自2018年担任美联储主席以来，以稳健的货币政策应对了多次经济挑战，但特朗普对其政策的批评从未停止。新任主席的提名可能带来政策风格的转变，市场对此的预期也将影响黄金的短期波动。Raymond James首席经济学家Eugenio Aleman表示：“尽管就业数据整体强劲，但私营部门的疲软可能重新引发有关美联储利率路径的讨论。”在通胀压力和劳动力市场放缓的双重背景下，美联储未来的降息节奏和幅度将成为黄金市场的重要观察点。特朗普政策的不确定性加剧市场波动特朗普政府周四通过的大规模减税和支出法案为黄金市场带来了新的变数。该法案预计在未来十年使美国债务增加3.4万亿美元，同时通过永久化2017年的减税政策、扩大税收减免以及削减医疗和绿色能源项目开支来刺激经济增长。共和党人认为，这将为经济注入“喷气燃料”，推动私营部门投资和消费。然而，无党派分析师警告，新增债务和大幅减税可能加剧通胀压力，尤其是在就业市场依然强劲的情况下。通胀预期的上升通常对黄金有利，但当前美元走强和美债收益率上升的趋势暂时盖过了这一利好。此外，特朗普的反增长政策，如对进口商品征收全面关税和大规模驱逐移民，可能对劳动力市场和经济动能产生深远影响。6月非农报告显示，13万人退出了劳动力市场，长期失业人数增加至164.7万人，失业持续时间中位数从9.5周增至10.1周。这些迹象表明，劳动力市场可能因政策变化而面临进一步压力。企业对招聘的谨慎态度也体现在供应管理协会（ISM）的调查中，一些企业明确表示将优先使用现有员工而非新增人手。特朗普政府宣称关税不会长期推高通胀，但市场对此仍持怀疑态度，黄金作为抗通胀资产的吸引力可能在未来重新显现。黄后市展望展望未来，黄金市场将受到多重因素的共同驱动。首先，美联储的货币政策路径仍是关键。如果9月降息幅度回升，黄金可能迎来一波反弹行情。其次，特朗普政府的财政和贸易政策将持续影响市场情绪。减税和关税政策可能短期内推高通胀预期，从而为黄金提供支撑，但美元的强势和美债收益率的上升可能继续施压金价。此外，全球地缘政治和经济的不确定性仍是黄金的长期利好因素。尽管当前市场对美联储提前降息的预期减弱，但全球经济放缓的迹象可能促使投资者重新配置资金至避险资产。从技术角度看，黄金价格在3330美元附近窄幅震荡，短期内可能继续承压于美元走强和美债收益率上升。但若金价跌破3300美元的支撑位，可能进一步测试3250美元的关键水平；反之，若通胀预期升温或地缘政治风险加剧，金价有望重回3400美元上方。投资者应密切关注美联储的利率决定、特朗普政府的政策执行情况以及全球宏观经济数据，以把握黄金市场的投资机会。（现货黄金日线图，来源：易汇通）北京时间07:40，现货黄金现报3330.75美元/盎司。 转载自 一期货