支持澳元的主要因素
支撑澳元的因素之一是来自中国的强劲贸易数据。作为全球第二大经济体，中国的经济表现直接影响澳大利亚，尤其是在贸易领域。近期数据显示，尽管全球经济面临挑战，中国的出口增长保持强劲，展现出澳大利亚主要出口商品（如铁矿石等）的需求依然稳健。
商品价格的上涨，尤其是金属和能源价格的回升，也对澳元构成了支撑。作为与商品价格密切相关的货币，澳元在全球对资源的需求稳健时通常会受益，而近期商品价格的反弹进一步为澳元提供了支持。
美元走弱，PPI数据疲软
另一方面，美元承压，尤其是在美国12月生产者价格指数（PPI）数据发布后。12月的PPI环比上涨0.2%，低于市场预期的0.3%，虽然同比增长3.3%，为2023年2月以来的最大涨幅，但仍低于市场预期的3.4%。这一数据的疲软加剧了市场对美联储可能调整紧缩政策的预期。
美元指数（DXY）在这一消息的影响下下跌，目前在109.20附近交易。市场的目光转向本周稍后公布的美国CPI数据，预计这一数据将进一步揭示美联储政策走向。如果通胀数据放缓，可能会加强市场对美联储会采取更为温和的降息节奏的预期，这可能使美元继续面临压力。
市场情绪与美联储前景
投资者情绪同样受到了美联储官员讲话的影响，特别是堪萨斯州联储主席杰弗里·施密德（Jeffrey Schmid）指出，美联储的利率政策已经接近长期均衡水平。施密德强调，尽管资产负债表仍需缩减，但未来的利率调整应当是渐进的，并且要依据经济数据来决定。这种谨慎的措辞促使市场削减了对美联储采取激进政策转向的预期，进而加剧了美元的走弱。
澳大利亚国内因素与RBA政策前景
尽管外部因素有所支撑，但澳大利亚国内的经济状况仍存在一定压力。一个关键的担忧因素是消费者信心的持续疲软。澳大利亚西太平洋银行（Westpac）的消费者信心指数在1月下降了0.7%，反映出市场对经济前景的持续担忧。澳元兑美元的持续贬值可能是导致消费者信心下降的一个重要原因，因为进口商品价格的上涨直接侵蚀了居民的购买力。
此外，市场对澳洲联储（RBA）政策的预期也有所变化。市场目前已经预计，澳洲联储可能会在2月降息25个基点，未来几个月完全降息的可能性逐渐增加，尤其是在2025年4月之前。澳大利亚经济的放缓，尤其是消费者信心的低迷，可能会促使RBA做出更加宽松的货币政策决定，从而对澳元产生下行压力。
AUD/USD的技术面分析
从技术面来看，AUD/USD仍然处于日线图上的下降通道中，目前价格在0.6190附近，显示出持续的看跌走势。然而，当前的价格水平也表明，AUD/USD已经从超卖状态中有所恢复，14日相对强弱指数（RSI）仍高于30，表明可能会出现短期反弹。
对AUD/USD来说，近期的主要阻力位在9日指数移动平均线（EMA）0.6193附近，紧随其后的是14日EMA的0.6207。更为重要的阻力区间位于下降通道的上边界，约为0.6220。如果价格突破这一水平，可能会暗示反弹的延续。
下行方面，AUD/USD可能会测试下降通道的下边界，约在0.5940附近。如果价格跌破这一支撑位，可能会导致进一步的下行压力。
未来展望与总结
展望未来，澳元的走势将在全球风险情绪、商品价格走势以及澳大利亚国内经济形势之间取得平衡。尽管来自中国的贸易数据强劲和商品价格上涨对澳元形成支持，但国内消费者信心低迷和澳洲联储可能降息的预期，可能会对澳元构成压力。
同时，市场也将密切关注本周稍后的美国CPI数据，这可能为美联储的政策方向提供更多线索，并影响全球市场的风险情绪。如果通胀数据低于预期，可能会加大市场对美联储温和降息的预期，从而为澳元提供进一步的支持。
综合来看，尽管澳元兑美元近期有所回升，但市场仍保持谨慎，未来的走势将取决于即将发布的经济数据和全球市场的风险偏好变化。
转载自 一期货
