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文章来源：汇通网 周三（9月11日），现货金稍下跌0.1%，收盘报每盎司2,511.44美元。金价周三下跌，主因美国核心通胀数据略强促使投资者缩减对美联储下周超大规模降息的预期，美元和公债收益率有所回升。即便受到一定冲击，但黄金仍踞守高位区域。周三来自美国的数据显示，8月美国消费者物价指数（CPI）环比上涨0.2%，与7月涨幅持平。8月CPI同比上涨2.5%，为2021年2月以来的最小同比增幅，7月为上涨2.9%。但剔除波动较大的食品和能源部分后，8月CPI环比上涨0.3%，7月为上涨0.2%。美国8月份消费者价格上涨缓慢，但核心通胀显示出一定的粘性，大大降低了下周降息50个基点的可能性。然而即便如此，我们看到黄金未受到太大的冲击，金价仍然韧性十足的保持在2500美元大关的上方。周四还将有8月份美国的上产价格指数PPI公布。只要数据不是出现意外强劲增长的结果，预料对黄金的冲击影响也不会太大。毕竟市场当前普遍认为美联储更关心的是就业市场的变化数据。美联储一直努力企图实现经济的软着陆，因此在降息方面希望能小幅谨慎地推进。而一旦就业市场出现更多快速下降的局面，必将会令市场提高美联储加大降息幅度的预期。此外，美国政坛大选局势的发展也是值得关注的。哈里斯周二与特朗普进行了激烈的的辩论，辩论结束后，在线博彩网站PredictIt显示，哈里斯的获胜赔率上升了，而特朗普的获胜赔率下降。人们普遍认为，如果哈里斯而非特朗普当选总统，美国的通胀率可能会更低，美联储的降息周期可能会持续得更深更长，这从长期的角度看可能会对美元产生持续的不利影响。而黄金继续走升创更高峰的基础也会因此变得厚实起来。来源：易汇通技术层面上，4小时图上，随机指标是死叉向下，偏空信号；但是形态上在支撑带2500-2490-2480-2470等支撑水平，并未尝试全部跌穿跌破，显示黄金的抵抗韧劲较强。日线图上，金价紧贴布林带中轨线，布林带喇叭口收缩，仍保持着窄幅区间波动走势，等待刺激以明确走向。当前关键留意点位是下方的2470美元，这是近期黄金的下方强支撑所在，一旦黄金下穿该水平，则需当心黄金变盘的风险。而上方的发展仍旧要视之前的历史高位纪录点2532美元能否有效突破。中国银行广东省分行王刚仅为个人观点，不代表所在机构观点

周五（1月10日），CBOT谷物期货市场在多重因素的作用下呈现复杂走势，市场交易者对即将发布的美国农业部（USDA）报告保持高度关注。以下是对小麦、大豆、豆油、豆粕和玉米期货市场的详细分析，以及对未来市场走向的展望。根据汇通财经观察，海外交易商估算的结果显示：2025年1月9日当日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头。最近5个交易日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净空头；增加CBOT大豆投机性净空头；增加CBOT小麦投机性净空头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头；最新30个交易日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净空头；增加CBOT小麦投机性净空头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净空头。具体变动数据见图表。全球谷物、油籽和食用油出口市场招标、采购概况：小麦市场：国际采购支撑有限CBOT小麦期货受美元走强影响继续承压，3月合约下跌2-1/4美分，收于每蒲式耳5.34美元。国际需求方面，虽然中国台湾和约旦近期发布的小麦采购招标为市场带来一定支撑，但整体影响有限。与此同时，美国国内硬红冬小麦的基差报价平稳至略微走低，市场交易平淡。展望未来，市场关注的焦点是USDA即将公布的冬小麦播种面积及库存数据。分析人士普遍预期库存数据将上调，这可能对价格形成进一步压力。此外，美元的强势可能继续削弱美国小麦在国际市场的竞争力。大豆市场：出口竞争与基金持仓主导走势CBOT大豆期货3月合约小幅上涨4-1/2美分，收于每蒲式耳9.99美元。美国大豆出口竞争力不及巴西，尤其是在亚洲市场，这为价格反弹带来压力。根据市场预期，USDA报告可能调高全球大豆库存预测，同时上调巴西的大豆产量至创纪录的1.7028亿吨。从持仓角度看，基金在最新交易日增加了大豆投机性净多头，但过去五个交易日总体呈现净空头增加趋势，显示市场情绪仍存在不确定性。未来，南美天气将成为关键变量，尤其是巴西南部和阿根廷的降雨状况将直接影响市场预期。豆油市场：基差稳中有升豆油市场3月合约小幅上涨，CIF基差报价维持稳健，而FOB出口升水价格较前一日上调3美分，至每蒲式耳98美分。尽管美元走强对出口形成一定制约，但基金净多头持仓的增加表明市场对豆油需求的信心有所恢复。未来，豆油价格可能继续受到全球需求增长预期的支撑，但需警惕美元汇率和其他竞争性植物油市场的波动对价格的潜在影响。豆粕市场：需求疲软制约反弹豆粕期货价格在最新交易日下跌1.50美元，收于每短吨299.30美元。出口需求疲软导致基差报价维持不变，同时FOB价格有所回落。交易商普遍在等待USDA供应和需求报告，以及特朗普新一届政府的贸易政策方向。短期内，市场可能维持盘整态势。基金持仓数据显示豆粕净空头持仓增加，表明投资者对未来价格上涨的信心不足。玉米市场：出口预期与基金持仓提供支撑玉米期货3月合约上涨2美分，收于每蒲式耳4.56美元。出口需求预期稳定，根据市场调查，USDA可能下调美国玉米库存至16.75亿蒲式耳，同时韩国近期的采购活动也对市场形成支撑。值得注意的是，大宗商品基金近期增加了玉米的净多头持仓，这在一定程度上反映出市场对玉米价格的积极预期。未来走势将主要取决于USDA报告是否符合市场预期，以及南美天气是否能缓解目前的干旱状况。如果出口销售数据继续保持强劲，玉米价格有望进一步上涨。未来展望整体来看，CBOT谷物市场在多重因素的影响下表现分化。美元走强、国际采购动态和基金持仓变化共同主导了近期市场走势。USDA即将公布的重要数据报告将成为短期内市场波动的核心驱动因素。在未来几个交易日内，市场可能继续以震荡为主，投资者需密切关注南美天气和国际采购动态。此外，特朗普关税政策的进一步明确也将成为潜在变量，影响市场对美国农产品的需求预期。【汇通精选 文章请到VIP栏目查看。其中，APP近日升级的最新版本才能看到VIP栏目。】 转载自 一期货

油价周五收低，但连续第四周走强，因为美国对俄罗斯能源贸易的最新制裁加重了对石油供应中断的担忧。布伦特原油期货下跌 0.6%，报每桶 80.79 美元，但本周上涨1.3%。美国原油期货下跌0.80美元，或1%，报每桶77.88美元，本周攀升1.7%。Price Futures Group高级分析师Phil Flynn说：“对俄罗斯的制裁正在造成欧洲、印度等国的供应紧张。”投资者还在评估美国当选总统特朗普周一重返白宫的潜在影响。特朗普的财政部长提名人表示，他准备对俄罗斯石油实施更严厉的制裁。在达成加沙停火协议后，人们预期也门胡塞武装将停止对红海船只的袭击，这也对油价构成了压力。周五早些时候，对需求增加的预期为石油市场提供了一些支撑。本周的数据显示，世界最大经济体美国的通胀有所缓解，增强了美联储降息的预期。本周汇丰的报告指出，该行将2025年布伦特原油价预估从先前每桶70美元上调至73美元，其中第一季的预估亦由70美元升至77美元，主要反映美国对俄罗斯最新制裁影响。 ...