黄金为何突然暴跌？美元走强，关键支撑岌岌可危！

文章来源：汇通网 随着债务继续飙升，各国央行争相降息、提振股市，全球金融体系已接近失控。一位分析人士表示，目前的状况正在为“前所未有的货币破坏”埋下伏笔。Mises研究所的经济学家Daniel Lacalle写道：“自2019年以来，全球货币供应量飙升了20.6万亿美元。此外，全球债务在2023年飙升超过15万亿美元，达到313万亿美元的历史新高，其中约55%的增长来自发达经济体，主要是美国、法国和德国。”在深入研究细节时，Lacalle指出：“美国的无准备金负债达到72万亿美元，几乎是GDP的300%。这可能看起来很高，但你看看西班牙是GDP的500%，法国接近400%，德国接近350%。”他说：“债务无路可逃。用纸币支付政府虚构的承诺将导致货币不断贬值，从而使那些有工资或有储蓄的人变得贫困。通胀是一种隐性税收，这对政府来说非常方便，因为他们总是指责商店或企业，并通过印更多的货币来表现自己才是解决方案。”Lacalle表示，虽然政客们嘴上说要降低通胀，以帮助安抚民众，但在幕后，各国政府实际上“希望通胀走高，以减少巨额债务和无准备金债务的实际影响。”他说:“他们知道他们不能向你征收更多的税，所以他们会通过破坏他们发行的货币的购买力来间接地向你征税。”“高税收不是减少高额债务的工具，而是使剥夺国民财富永久化。高税收和大政府的国家也有巨大的公共债务水平。”对于那些认为近年目睹货币破坏过度的人，他警告说：“等着我们未来将承受的痛苦吧。”他强调说：“在2024年世界上已经举行了70多次选举，没有一个掌权的政党费心提出一个现实的减债计划。政府和政治家明白，他们可以用别人的钱做出任何承诺，许多选民也很容易接受向富人征税的谬论。货币贬值自然会导致广泛的贫困。”在最近的总统候选人特朗普和哈里斯之间的辩论中，这得到了完美的例证，其中压根没有提到“债务”这个词。实际上，无论是特朗普还是哈里斯，都没有对这颗滴答作响的定时炸弹给予太多关注，更没有提出拆除它的严肃建议。Lacalle指出：“哈里斯承诺为初创企业和首次购房者以及有孩子的家庭减税，这太搞笑了。通胀，一种隐性税收，消耗了他们的收入和储蓄，而高额的直接税和间接税吸收了剩余的资金。尽管如此，她承诺减税，大多数小企业将永远用不到，因为他们将在产生任何利润之前关闭。”政府发布的数据显示了最乐观的前景，忽略了经济衰退的可能性，但仍显示未来十年债务将急剧上升。Lacalle强调说：“美国财政部预计，在不考虑任何衰退风险的情况下，2024年至2034年间，公共债务将增加16万亿美元。35万亿美元的巨额政府债务，加上随后增加的债务，有可能摧毁美元这一货币。”他警告说：“如果没有促进增长的计划和对货币购买力的有力支持，公民将面临债务上升，获得商品和服务的机会减少，以及中产阶级的最终解体。”他指出，对中产阶级来说政府趋向于双重人格。他解释说：“政府和政界人士需要中产阶级的选票才能掌权，他们还需要侵蚀中产阶级的储蓄和工资，以减少实际公共债务的负担。当政府说他们可以印刷和发行更多的债务时，你就会为此付出代价。”他表示，累积的数万亿美元债务将导致前所未有的央行宽松浪潮，这将继续包括实际负利率，甚至直接债务货币化。他说：“但他们需要一个借口来展示他们自己是他们制造的问题的解决方案。”“经济衰退或经济大幅放缓将触发实施摧毁货币购买力的计划。这一次通胀已经很明显，而且持续存在。”他指出，政府非常乐意摧毁他们发行的货币的购买力，因为这是“国家财富国有化的一种形式”。Lacalle表示，为了实现目标，各国政府需要“消除摆脱货币的选择。”这有助于解释近年来监管加密行业的严厉手段，而黄金令人印象深刻的上涨在很大程度上被主流权威人士所忽视。他总结道：“法定货币只是一种承诺，发行者知道他们无法以今天的价值支付。让你产生依赖，让货币变得一文不值，是控制你的最佳方式。保护自己的投资。”与此同时，由于全球债务正以惊人的速度增长，随着全球金融体系中可用流动性的下降，资产价格面临风险。Kobeissi Letter问道：“有多少流动性已经从全球金融体系中撤出？2022年为应对疫情，主要央行的资产负债表达到创纪录的25万亿美元，相当于全球GDP的25%。自那以来，央行资产负债表总额缩水至约20万亿美元，为2020年以来的最低水平。”他们表示：“换句话说，全球金融流动性正以有记录以来最大的幅度下降。与此同时，据估计，全球央行明年将再减持1万亿美元的资产。全球流动性正在迅速下降。”总的来说，随着流动性的枯竭，传统金融市场将面临挑战。预计各国央行明年将再减持1万亿美元，进一步减少流动性。自2020年以来股市一直处于上涨模式，目前接近历史高点。Kobeissi Letter警告称，如果央行加大量化紧缩力度，交易员可能会猛然觉醒。他们写道：“美国股市规模巨大，美国股市与发达市场股市的比率创下约3.0倍的新纪录，这一比例在过去10年里翻了一番，因为美国股市的表现大大超过了全球股市。”图：美股与发达市场股市（不含美股）的涨幅比率他们补充说：“自2014年以来，标准普尔500指数上涨了186%，是MSCI除美国外全球指数29%涨幅的6.4倍。从这个角度来看，在2000年互联网泡沫期间，这一比例仅为1.4倍。与此同时，过去75年的长期均值为1.1倍。美国股市被高估了吗？”尽管政府采取了紧缩措施，但资产价格仍在继续上涨，这表明政府可能正在失控指导市场的能力，这让Anthony Pompliano提出了这样一个问题：“当宽松货币政策回归、全球流动性再次开始大幅增长时，会发生什么?”他写道：“简单的答案是，资产价格将会飙升，就像我们在2020年和2021年看到的那样。在过去2-3年的紧张时期，能够坚持投资的投资者将获得回报。但考虑到目前股市和黄金的走势，很难说各国央行对回归宽松政策感到兴奋。”他警告称：“在紧缩的情况下，资产价格处于历史高位，对于防止宏观环境好转时的兴奋和投机来说，将是一场灾难。”美联储上周宣布降息50个基点，并暗示将在2024年进一步降息，与此同时，中国宣布了一项大规模刺激计划，预计资产价格将继续飙升，直到不可避免的“明斯基时刻”（Minsky moment）的到来。因为在全球的“纸牌屋”最终倒塌之前，投资者会争相保护自己的购买力。Lacalle写道：“美联储的降息周期可能会继续下去，但这也将继续削弱人们对美元和美债的国际需求的信心，使美元购买力的丧失永久化。”

近期，英国就业市场出现了明显的降温迹象。根据招聘与就业联合会（REC）和毕马威（KPMG）的调查，1月份英国职位空缺创下自2020年8月以来的最大降幅。这一趋势不仅反映了企业对经济前景的担忧，也可能对英镑的走势产生重要影响。本文将从就业市场的现状、经济背景以及对英镑的潜在影响三个方面进行分析。1. 就业市场降温的现状与原因调查数据显示，英国1月份的职位空缺大幅减少，长期职位的招聘活动萎缩至接近16个月低点，临时职位的招聘也录得自2020年中期以来的最大降幅。与此同时，长期职位的起薪增长速度放缓至2021年初以来的最低水平。这一现象表明，企业对招聘持谨慎态度，主要原因包括政府上调工资税、经济不确定性以及即将到来的增税措施。REC首席执行官Neil Carberry指出，企业在经济前景不明朗的情况下，更倾向于采取“观望”策略。2. 经济背景与政策影响英国经济目前面临多重挑战。一方面，通胀压力仍然存在，尽管起薪增长放缓可能缓解部分通胀压力，但整体经济环境依然脆弱。另一方面，政府的财政政策（如增税）和英国央行的货币政策（如最近的降息）正在交织影响企业信心。尽管降息可能短期内提振市场情绪，但财政政策的紧缩措施可能会抵消这一积极影响。此外，失业人数的增加和职位申请人数上升进一步凸显了劳动力市场的疲软。3. 对英镑的潜在影响就业市场的疲软对英镑的影响可能是多方面的。首先，经济数据疲软通常会削弱市场对一国货币的信心，导致汇率承压。其次，招聘活动的减少和起薪增长放缓可能进一步抑制消费需求，从而拖累经济增长，这对英镑构成利空。此外，如果英国央行因就业市场疲软而倾向于维持宽松货币政策，英镑的吸引力可能会进一步下降。然而，如果通胀压力因起薪增长放缓而得到缓解，英国央行可能减少加息压力，这在一定程度上可能稳定市场情绪，限制英镑的下跌空间。结论：总体来看，英国就业市场的降温反映了经济复苏面临的挑战，企业对未来的不确定性正在抑制招聘活动。这一趋势可能对英镑产生负面影响，尤其是在经济增长放缓和货币政策宽松预期增强的背景下。然而，通胀压力的缓解可能为英镑提供一定支撑。未来，英镑的走势将取决于经济数据的进一步表现以及英国央行和政府的政策选择。投资者需密切关注就业市场、通胀数据以及政策动向，以把握英镑的潜在波动机会。北京时间15:19，英镑兑美元现报1.2407/08。 转载自 一期货