黄金市场分析：美债收益率回升 黄金小幅调整性回落

文章来源：汇通网 股指期货上一交易日，上证综指跌 6.62%，深证成指跌 8.15%，创业板指跌 10.59%，科创 50 跌 2.55%，沪深 300 跌...

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周二（4月15日），澳元兑美元汇价连续第五个交易日走强。在美国总统特朗普宣布对关键技术产品实施"特赦"后，全球风险情绪得到提振，澳元因此受益。基本面分析澳洲联储（RBA）3月31日至4月1日的会议纪要表明，下一步利率调整的时机仍不确定。尽管委员会指出五月会议将是重新评估政策的适当时机，但强调尚未预设任何决定。委员会承认，全球不确定性，特别是围绕美国关税的问题，可能会显著影响未来前景。联储同时强调了澳大利亚经济和通胀面临的上行和下行风险。澳大利亚10年期政府债券收益率滑落至约4.33%。虽然澳洲联储本月维持利率不变，但对未来降息采取了更为温和的立场，并指出核心通胀正在放缓。市场目前预期5月将降息25个基点，并预计全年总共降息约120个基点。与此同时，美元指数（DXY）在触及2022年以来的最低点后小幅回升，目前交易在99.70附近，市场正在应对美国日益增长的滞胀风险迹象。美国密歇根大学情绪指数在4月份下降至50.8，而一年期通胀预期攀升至6.7%。3月生产者价格指数（PPI）同比上涨2.7%，低于2月的3.2%，核心率放缓至3.3%。失业金申请人数上升至22.3万人，但续领人数下降至185万人，表明劳动力市场呈现喜忧参半的态势。上周日，明尼阿波利斯联储主席卡什卡里表示，贸易摩擦引发的经济影响将很大程度上取决于贸易不确定性能多快得到解决。他评论道："过去10年来，除了2020年3月时，这是我在联储任职期间对信心最大的打击。"技术面分析师解读：从120分钟图表来看，澳元/美元汇价展现出明显的上升趋势。汇价自低点0.5913开始持续反弹，目前已突破多条均线阻力。MACD指标显示DIFF:0.0037与DEA:0.0038形成即将金叉的态势，而RSI指标站稳在64.2592水平，处于偏强但尚未进入超买区域的状态。当前价格已经形成一个上升通道，关键支撑位在0.6300附近。短期内，只要汇价能守住0.6300的支撑，上行动能有望持续，下一阻力位看向0.6400心理关口。从日线周期观察，澳元/美元经历了4月初的剧烈回调后，目前正处于V型反转的后续阶段。汇价近期从低点0.5913强势反弹，已经回补了大部分跳空缺口。关键阻力位位于0.6408，这是前期的高点区域。日线MACD指标虽然仍处于负值区域，但DIFF与DEA之间的差距正在缩小，显示中期动能正在改善。RSI指标当前值为57.6320，处于中性偏强状态。值得注意的是，200日均线(MA200)位于0.6482，构成中长期重要阻力。从波动率角度看，汇价经历了大幅波动后，目前正在0.6280-0.6400区间内寻求方向，这一区间将是接下来关注的重点。市场情绪观察当前市场情绪正在经历从极度恐慌向谨慎乐观的转变。特朗普政府对科技产品的"特赦"决定缓解了市场对全球供应链中断的担忧，这一举措被视为政策灵活性的信号，也缓和了市场对贸易关系全面恶化的忧虑。从澳元的表现来看，市场对风险资产的偏好正在回暖。资金流向分析显示，部分交易员正重新配置新兴市场和商品货币资产，澳元作为流动性较高的风险货币代表，成为首选之一。然而，谨慎情绪仍然存在。多位联储官员关于通胀持续性的警告以及美元指数跌破100整数关口的事实，表明市场尚未完全摆脱对经济放缓的担忧。RSI指标处于中性偏强区域而非超买区，也反映出市场心态仍较为谨慎，未出现过度乐观的迹象。后市展望短期展望：未来一周内，澳元/美元有望维持偏强走势，但上行可能面临0.6400-0.6450区域的重要阻力带。关注本周RBA官员讲话及美国零售销售数据，这些可能成为短期汇价波动的触发因素。若能有效突破0.6400，则可能开启新一轮上升动能；反之，若回落至0.6280下方，则可能重新测试0.6200关键支撑。中期展望：从基本面角度看，澳元面临两股相反的力量：一方面，全球贸易关系缓和将有利于商品货币；另一方面，澳洲与美国的利差收窄预期对澳元形成压制。在未来1-2个月内，技术面的关键点位是0.6500，这一高点突破将决定中期趋势能否延续。长期展望：长期来看，澳元/美元的走势将更多取决于全球经济增长前景以及各国央行政策分化的程度。若市场对全球经济软着陆预期增强，澳元有望突破0.6600甚至挑战0.6800水平；反之，若贸易摩擦重燃或全球增长显著放缓，则0.5900-0.6000区域将成为重要防线。从长期技术形态看，目前处于中长期上升趋势的修正尾声，若能成功站稳0.6400上方，则有望开启新一轮上升周期。注：本文基本面内容据路孚特报道展开。 转载自 一期货