10月23日财经早餐：美国大选前美元有望获支撑，以色列或考虑和哈马斯停火两周

美国经济数据的表现对美元的走势产生了重要影响。最近几天，美国零售销售数据和核心消费者物价指数（CPI）的发布引发了市场对于美联储货币政策的预期变化，从而对美元指数产生了较大的影响。美国零售销售数据在12月显示出一定的疲软。零售销售月度增长为0.4%，达到了7292亿美元，低于市场预期的0.6%的增幅，也低于前一个月修正后的0.8%增幅。这一数据反映出美国消费者支出增长放缓，可能高通胀和利率上升对消费者的购买力产生了一定的抑制作用。零售销售的疲弱通常会被解读为经济增长放缓的信号，这使得市场对美联储未来货币政策的看法趋向更加鸽派。与此同时，美国核心CPI（即剔除食品和能源价格的消费物价指数）也呈现出相对温和的上涨，12月同比上涨了3.2%。尽管这一增幅低于前一个月的3.3%，且符合市场预期，但相较于年内的高点，核心CPI的增速已显著放缓。这一变化为美联储的加息步伐可能放缓提供了支持。月度数据方面，核心CPI环比上涨0.2%，较上月的0.3%有所放缓。这表明，美国的通胀压力有所缓解，市场对美联储未来可能减息的预期开始升温。由于美国国债收益率的变化反映了市场对未来经济和货币政策的预期，近期美国国债收益率的下降也是一个关键因素。2年期和10年期美国国债收益率分别降至4.23%和4.60%，并且这两者均呈现出超过3%的周度下降。这表明，市场对美联储加息的预期减弱，对美国经济前景持更加谨慎的态度。芝加哥联储主席奥斯顿·古尔斯比（Austan Goolsbee）在近期的讲话中表示，他在过去几个月中愈发确信，美国的劳动市场正在趋于稳定，达到了接近完全就业的水平，而不是进一步恶化。这一言论在某种程度上缓解了市场对美国经济衰退的担忧，支持了美元的一些回升。这些因素共同作用，促使市场对美联储的鸽派情绪上升，进而推动了美元指数的回调，结束了此前四天的下跌趋势。然而分析师认为，美元的困境依然存在，尤其是在经济数据疲软和市场对美联储降息预期增强的背景下，美元的上涨动力有限。技术面分析师解读：从技术面来看，美元指数在经历了连续四天的下跌后，有所反弹，并在周五（1月17日）亚洲交易时段触及109.15附近。然而，美元的回升依然面临一定的技术性压力，尤其是在市场情绪和经济数据双重影响下，美元的走势较为复杂。美元指数在109.10附近的技术支撑显得尤为重要。如果美元能够保持在这一水平之上，则有可能会出现进一步的反弹，尤其是在美元短期下行压力减轻的情况下。但若持续失守109.00附近支撑位，美元可能会再次承压，迎来更大的回调风险。（美元指数日线图，来源易汇通）从支撑与阻力的角度看，美元指数当前的支撑位大致在109.00至108.80区间，而阻力则位于109.50至109.80区间。如果美元指数能够突破109.50的阻力位，并维持在该水平之上，美元可能会迎来更大的反弹机会。综上所述，美元指数目前的技术面呈现出一定的震荡整理格局。尽管短期内反弹至109.10附近，但依然面临着来自经济数据和市场情绪的压力。未来几天，美元是否能够突破重要的技术阻力位，将决定其短期走势的方向。总结在基本面上，由于美国零售销售的疲软和核心CPI增速的放缓，市场对美联储未来可能减息的预期增强，导致美元面临一定的回调压力。同时，尽管美国经济仍然表现出一定的稳定性，但国债收益率的下行和鸽派情绪的上升，使得美元的上涨动力受到限制。技术面上，美元指数在109.00附近的支撑显得尤为重要，未来几天的走势可能取决于美元是否能够突破109.50的技术阻力位。 转载自 一期货

周三（1月15日）亚市早盘，现货黄金震荡微跌，目前交投于2675.50美元/盎司。金价周二小幅反弹，收报2677.22美元/盎司，此前美国通胀数据略低于预期，给投资者带来了美联储2025年将继续降低利率的微弱希望，美元应声下跌。另外，对特朗普政策不确定性的担忧也给金价提供支撑，不过，美债收益率继续攀高，令黄金多头有所顾忌。美国12月生产者价格涨幅低于预期，因商品成本的上升被服务价格持稳部分抵消，这表明通胀仍呈下降趋势。此前几个月降通胀方面未取得进展。劳工部周二报告的生产者物价增长放缓并没有改变美联储在今年下半年之前不会再次降息的观点，因为劳动力市场具有韧性，而且美国即将上任的特朗普政府可能会对进口商品征收关税，从而刺激通胀。High Frequency Economics首席美国经济学家Carl Weinberg说："在对快速增长的经济放宽货币条件之前，美联储不一定希望看到好于预期的情况，因为关税和减税已列入即将上任的政府的议程。"美国劳工统计局表示，最终需求生产者物价指数(PPI)上个月上涨了 0.2%，而 11 月份的涨幅为 0.4%，未作修正。接受路透调查的经济学家此前预测 PPI...