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日元再探月度低点,日银政策按兵不动叠加贸易担忧拖累,美元兑日元维持上行格局

美元兑日元在周三亚洲交易时段再次逼近月度低点,日元连续第四日走软。关键原因之一是日本央行(BoJ)在最新政策会议中释放出“谨慎退出宽松”的信号,削弱了市场对其加息的预期。据市场调查显示,大多数经济学家现已将日本下一次加息预期推迟至2026年第一季度。这一转变使得日元缺乏利差优势,加上贸易谈判迟滞,令汇率进一步承压。日本首相石破茂与美国总统特朗普在G7峰会期间未能就关税达成突破协议,市场对7月9日前美日贸易担忧情绪加剧。石破茂指出,双方仍在多个议题上存在分歧,并将继续推进部长级磋商。经济数据方面,日本4月机械订单骤降9.1%,逆转了3月13%的强劲增长,是自2020年疫情初期以来最弱表现。同时,路透短观调查显示,日本制造业对未来三个月展望趋于谨慎,商业信心下降。从美方来看,经济数据同样不佳。美国5月零售销售环比下滑0.9%,远差于市场预期的-0.7%;工业产出亦下降0.2%。据市场调查显示,这些疲软数据进一步坚定了市场对美联储在9月降息的押注。不过,中东局势升级推动避险资金流入美元,短期内限制了美元的下行空间。投资者目前聚焦于即将公布的FOMC利率决议,尤其是政策声明和“点阵图”,以获取未来利率路径的线索。从技术角度看,美元兑日元周二突破并收于145.00整数关口上方,为多头提供新的推动力。目前日线图上的技术指标开始重新获得动能,MACD趋于正向扩散,RSI向上倾斜,预示短线上行空间仍在。若汇价能有效突破145.45月内高点,将进一步确认上涨趋势,并有望冲击146.00关口,甚至测试146.25–146.30区域(对应5月29日的阶段高点)。相反,若出现回调,145.00将成为首道支撑,进一步下探则关注144.50–144.45区域。若跌破此位,可能引发更大幅度的调整,目标指向144.00、143.50以及上周低点142.75附近。编辑观点:当前美元兑日元走势主要受到货币政策分化的推动。一方面,日本央行维持鸽派立场,缺乏紧缩意图;另一方面,尽管美国经济数据疲弱,美联储的政策仍具有不确定性。在此背景下,短期内美元兑日元上行动能仍存,尤其若美联储暗示9月后才有降息行动,汇价有望进一步突破上方关键阻力位。 转载自 一期货

日本出口八个月首跌,车企扛关税重压!日元短期或承压?

日本经济正面临一场新的风暴。最新数据显示,2025年5月,日本出口数据意外下滑,这是八个月来的首次下降,背后原因错综复杂,既有美国高额关税的直接冲击,也有日元汇率波动的间接影响。与此同时,日本政府与美国在贸易谈判中的僵局进一步加剧了经济不确定性。这不仅对日本的汽车产业构成严峻挑战,也为本已脆弱的经济复苏蒙上阴影。日本出口数据意外下滑,经济警钟敲响出口表现低迷,跌幅低于预期却难掩隐忧根据日本政府周三(6月18日)公布的数据,2025年5月,日本出口总额同比下降1.7%,达到8.1万亿日元。尽管这一降幅低于市场预期的3.8%,但这是自2024年9月以来日本出口首次出现负增长,打破了此前连续七个月的增长势头。出口下滑的直接原因是日本对美国市场的出口表现疲软,尤其是汽车及相关零部件出口的大幅下降。汽车出口受重创,日企自吞关税苦果日本对美国的出口在5月同比下滑11.1%,其中汽车出口暴跌24.7%,汽车零部件出口也下降了19%。值得注意的是,尽管出口金额大幅缩水,但出口数量的降幅相对较小。例如,日本对美国的汽车出口量仅下降3.9%。大和总研经济学家秋元浩希(Koki Akimoto)分析指出,这表明日本汽车制造商选择自行承担美国25%的高额关税成本,而非将价格压力转嫁给美国消费者。目前,除斯巴鲁和三菱汽车外,日本主要车企如丰田等均未在美国市场提价。这种策略虽然暂时保住了市场份额,但无疑挤压了企业的利润空间。2024年,日本对美出口总值高达21万亿日元,其中汽车行业占比约28%。汽车出口的低迷直接拖累了整体出口表现,也为日本经济的增长前景埋下隐患。贸易谈判陷入僵局,日本经济雪上加霜日美关税谈判无果,G7峰会后分歧依旧2025年6月,日本首相石破茂在加拿大参加七国集团(G7)峰会后坦言,日本与美国在关税问题上的谈判未能取得突破。他表示,“两国之间仍存在一些分歧”,但日本仍在“最后一刻”努力寻求达成协议的可能性。然而,时间紧迫。从7月9日起,美国将对日本实施24%的“对等”关税,除非双方能在最后关头达成妥协。日本政府正全力争取美国对日本汽车制造商免除25%的行业关税。这不仅是经济问题,更关乎日本在全球汽车产业链中的竞争力。然而,美国政府的强硬态度使得谈判前景黯淡,石破茂的谨慎措辞也反映出日本在谈判中的被动地位。关税威胁加剧,日本经济复苏受阻美国关税的冲击不仅限于汽车行业,还可能波及日本整体经济的复苏。2025年第一季度,日本经济因民间消费低迷已出现一年来的首次萎缩。如果美国对日本的关税威胁全面生效,日本总研(Japan Research Institute)估计,日本对美出口可能下降20-30%,国内生产总值(GDP)或将因此减少约1个百分点。这对于本已增长乏力的日本经济而言,无疑是雪上加霜。进口下降与贸易逆差,内忧外困并存进口数据同样不乐观,贸易逆差低于预期与出口下滑相伴的是进口的进一步萎缩。5月,日本进口总额同比下降7.7%,略高于市场预期的6.7%。进口下降的原因包括全球大宗商品价格回落以及国内需求的疲软。受此影响,日本5月贸易收支录得逆差6376亿日元(约43.9亿美元),虽然低于市场预期的8929亿日元,但持续的贸易逆差仍为日本经济敲响警钟。日元走强加剧出口压力日元汇率的波动也在一定程度上加剧了出口困境。5月期间,日元相对美元走强,这使得日本商品在国际市场的价格竞争力下降。日元升值虽然有助于降低进口成本,但对于高度依赖出口的日本经济而言,其负面影响更为显著。日本央行政策谨慎,经济前景不明央行维持利率不变,刺激政策退出放缓面对出口下滑和关税威胁,日本央行在6月选择维持利率不变,并决定在2026年放慢缩减资产负债表的步伐。这一决定反映了央行对经济前景的审慎态度。日本经济学家普遍认为,当前的外部不确定性使得央行在退出超宽松货币政策时更加犹豫。加息或快速缩表可能进一步抑制消费和投资,从而加剧经济下行压力。关税冲击与GDP萎缩,复苏之路坎坷美国关税的潜在影响不仅限于出口,还可能通过产业链传导至国内消费和投资。民间消费低迷已导致日本经济在2025年第一季度萎缩,而出口下滑可能进一步拖累第二季度的表现。一些分析师警告,如果关税问题迟迟得不到解决,日本经济的复苏进程将更加艰难。日元走势分析:短期承压,长期存不确定性综合以上分析,日本出口的首次下滑与美国关税的持续威胁无疑为日元带来了新的压力。短期内,日元可能因贸易逆差扩大和经济数据疲软而承压下行。日元走强虽然在5月对出口构成拖累,但如果美国关税全面实施,市场对日本经济前景的悲观预期可能推动日元进一步贬值。长期来看,日元的走势将取决于日美贸易谈判的结果以及日本央行的货币政策动向。如果日本成功争取到关税豁免,出口复苏可能为日元提供支撑;反之,持续的贸易摩擦和经济疲软可能导致日元陷入更深的低谷。此外,全球经济环境的不确定性,如中国需求的进一步放缓,也将对日元构成潜在风险。北京时间13:50,美元兑日元现报144.98/99。 转载自 一期货

美联储决议前美元走软,美元兑加元连续回落

美元兑加元(USD/CAD)周三亚洲盘初延续跌势,继前一交易日下跌逾0.5%后,目前交投于1.3660水平。美联储利率决议临近,美元在方向选择上表现犹豫,为加元提供喘息空间。据市场调查显示,美联储预计将在本次会议上按兵不动,将联邦基金利率维持在4.5%。然而,交易员已将9月和10月各一次降息的可能性分别定价为近80%。这在一定程度上削弱了美元在短期内的吸引力。美国5月经济数据表现疲弱。零售销售环比下降0.9%,远逊于预期的-0.7%,也差于前值-0.1%。工业产出亦录得-0.2%,未达市场预期。数据进一步支撑了美联储在下半年降息的逻辑,令美元承压。地缘局势紧张,短期支撑美元但影响有限虽然美联储鸽派预期令美元承压,但中东地区紧张局势仍对美元构成一定支撑。以色列可能加大对伊朗的打击力度,美国或考虑扩大参与行动。特朗普在加拿大G7峰会后表示,美方希望“永久切断伊朗通往核武器的道路”,暗示冲突升级的可能性。这种不确定性推动避险资金回流美元,短期内对美元兑加元形成支撑,但由于投资者整体聚焦于货币政策,地缘驱动仍显被动。据市场调查显示,加拿大总理卡尼与美国总统特朗普在G7阿尔伯塔峰会期间会晤,并意外表示双方同意力争在30天内完成一项经济与安全协议。这一表态改善市场对加美经贸关系的预期,提升加元基本面人气。不过,加拿大官员随后指出,距离签署协议仍有大量细节需谈判,突显两国之间尚未完全达成共识。因此,市场对此持谨慎乐观态度。美元兑加元在跌破1.3700关口后承压回落,目前临近1.3660关键技术位。若进一步跌破,将指向1.3630支撑区域,即5月末上行缺口起点。当前日线图显示动能指标转弱,MACD呈死叉迹象,短期或延续震荡偏弱格局。若跌破1.3630,后续目标可能指向1.3580一线。反之,若中东风险突然升级、美元重新上扬,则汇价可能回测1.3700和1.3745区域,前者为20日均线压力位,后者为上周高点。编辑观点:美元兑加元走势受多重因素交织影响,包括美联储政策前景、加美双边合作预期、美国经济数据表现及地缘紧张情绪。整体而言,若美联储强化9月降息信号,而中东局势未进一步升级,美元兑加元或将面临更深的修正压力。短线关注1.3630支撑有效性,长线需看新协议进展是否转化为加元持续买盘动能。 转载自 一期货

原油交易提醒:地缘局势不确定性施压供给端担忧情绪,油价延续上涨

原油价格在周二大幅上涨后趋于稳定,市场对中东地区潜在冲突升级保持高度关注。布伦特原油此前上涨4.4%,一度突破每桶76美元,而西德克萨斯中质原油(WTI)也接近75美元。美国总统特朗普在社交媒体上发文,要求伊朗“无条件投降”,并威胁将对伊朗最高领导人采取打击行动。据市场调查显示,目前伊朗的原油出口基础设施尚未受到直接打击,大多数影响仍集中在航运方面。然而,分析指出,一旦冲突波及整个地区,油价有可能进一步大幅走高。霍尔木兹海峡成为市场最大担忧。这是全球约五分之一原油供应的咽喉要道。尽管目前尚无迹象显示伊朗试图封锁该通道,但任何局势升级都可能对全球能源供应链构成严重威胁。“特朗普对伊朗最高领袖的威胁,表明外交渠道已难以奏效,”新加坡盛宝金融市场有限公司首席投资策略师Charu Chanana表示,“如果伊朗出口中断,甚至出现霍尔木兹封锁等最坏情形,油价或将迅速飙升。”地缘风险的上升也引发金融市场动荡,投资者纷纷转向黄金等避险资产,而原油市场波动率创下三年来新高。与此同时,原油生产商加大对冲操作,期货与期权交易量激增。最新API原油库存数据显示,美国上周原油库存大幅下降,进一步强化了供应紧张的市场预期。根据美国石油协会(API)6月18日凌晨公布的数据,截至6月14日当周,美国原油库存减少 1100万桶,远超市场预期的下降 250万桶,为去年8月以来最大单周降幅。这组数据对原油价格形成显著支撑,加之地缘紧张局势升温,推动油价突破关键技术位。密切关注周三晚间EIA官方库存报告,以验证API数据的准确性,一旦确认大幅去库存,油价或进一步测试78-80美元压力区间。从技术面来看,美原油(WTI)日线图呈现出明显的多头趋势。价格在突破前期高点72美元后快速拉升,并站稳在75美元上方,显示出强烈的上行动能。当前K线连续收出长阳,并且MACD指标红柱扩大、快慢线金叉运行,表明多头动能持续增强。同时,价格已远离20日与50日均线,短期存在技术性回调的可能,但整体趋势仍偏向上行。若地缘局势持续紧张,目标位或将上看至78.5美元甚至80美元整数关口,支撑则关注72.80美元附近。编辑观点:当前原油价格的上涨并非仅由实际供需主导,而是高度受地缘政治影响。市场情绪极易受到外部事件扰动,霍尔木兹海峡作为全球能源动脉,其稳定性对油价构成极强支撑。在地缘局势不确定性加剧之际,关注美国官方库存数据及外交进程发展。 转载自 一期货

澳元纽元惊魂一夜后企稳回升,中东危机与美联储决议成关键转折点!

在经历了隔夜的剧烈震荡后,澳元和纽元这两大对大宗商品高度敏感的货币,在周三(6月18日)亚洲时段,展现出企稳回升的迹象。然而,这场反弹的持续性却笼罩在重重不确定性之中,尤其是中东地区地缘政治局势的持续紧张,以及即将公布的美联储政策决议,都成为市场关注的焦点。一、澳元纽元隔夜大跌后艰难回升1. 反弹尝试澳元兑美元在周三早盘反弹了0.46%,报0.6504美元,试图从前一交易日0.8%的跌幅中恢复。此前,澳元一度触及0.6467美元的低点,目前其关键支撑位在0.6460美元附近,而阻力位则位于0.6550美元。与此同时,纽元兑美元同样小幅回升0.33%,报0.6032美元,隔夜同样下跌0.8%,其重要支撑位在0.5996美元附近。这两大大宗商品货币的走势,反映了市场在全球风险情绪波动下的敏感反应。2. 全球风险情绪的牵引作为对大宗商品价格高度敏感的货币,澳元和纽元的表现往往与全球风险情绪紧密挂钩。当全球股市下挫时,这两类货币通常会受到显著冲击。隔夜,美国股市收跌,债券市场则出现反弹,而美元作为避险资产吸引了部分买盘。这种市场环境对澳元和纽元形成了明显的压力。然而,随着投资者在周三重新评估风险,澳元和纽元展现出一定的韧性,试图在震荡中寻找新的平衡点。二、中东危机与美联储决议的双重考验1. 中东局势的阴影近期,中东地区以色列与伊朗之间的冲突升级,成为全球金融市场的一大不确定因素。美国总统特朗普警告称,美国对伊朗的耐心正在逐渐耗尽,这进一步加剧了市场的紧张情绪。投资者密切关注冲突是否会导致中东地区石油供应的中断,因为这将直接影响大宗商品价格,进而对澳元和纽元的走势产生深远影响。在过去的几个交易日中,澳新货币的波动正是市场对中东局势反复评估的直接反映。2. 美联储决议备受瞩目美联储将在6月18日晚些时候公布最新的政策决定,这无疑是影响澳新货币走势的另一关键因素。尽管市场普遍预期美联储将维持当前利率不变,但中东冲突的潜在影响可能促使美联储在措辞上展现更温和的立场。IG市场分析师托尼·西卡莫尔(Tony Sycamore)指出,美联储可能会利用此次会议为7月份降息25个基点铺路,而非市场当前预期的9月份降息。这种“鸽派”预期可能为澳元和纽元提供一定的支撑,但也增加了市场的不确定性。三、澳洲经济与新西兰经济的数据前瞻1. 澳洲就业数据备受期待在国内经济层面,澳大利亚财政部长查默斯表示,政府正在考虑通过税制改革来提振生产力,以应对当前经济疲软的挑战。然而,具体的改革细节尚未明确。与此同时,澳大利亚统计局将于周四公布5月份的月度就业报告,市场预计新增就业岗位将达到2.25万个,失业率将维持在4.1%的水平。劳动力市场的韧性超出了市场预期,若就业数据表现强劲,可能会进一步削弱市场对7月降息的预期,目前市场对降息的概率预估为75%。2. 新西兰GDP数据展望新西兰方面,周四还将公布第一季度国内生产总值(GDP)数据,预计较前一季度增长0.7%。这表明新西兰经济正逐渐从政策引发的低迷中复苏。强劲的GDP数据可能为纽元提供额外的支撑,但市场仍需警惕全球风险情绪的变化对货币走势的潜在影响。四、未来走势的展望与挑战综合来看,澳元和纽元的短期走势将受到多重因素的共同影响。中东危机的演变、美联储的政策信号、以及澳新两国的经济数据表现,都将成为决定货币走势的关键变量。尽管当前两货币展现出企稳迹象,但全球风险情绪的波动和地缘政治的不确定性,仍然为市场蒙上了一层阴影。投资者需要密切关注即将发布的经济数据和美联储的最新动态,以更准确地把握市场方向。北京时间14:05,澳元兑美元现报0.6500/01。 转载自 一期货

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日元再探月度低点,日银政策按兵不动叠加贸易担忧拖累,美元兑日元维持上行格局

美元兑日元在周三亚洲交易时段再次逼近月度低点,日元连续第四日走软。关键原因之一是日本央行(BoJ)在最新政策会议中释放出“谨慎退出宽松”的信号,削弱了市场对其加息的预期。据市场调查显示,大多数经济学家现已将日本下一次加息预期推迟至2026年第一季度。这一转变使得日元缺乏利差优势,加上贸易谈判迟滞,令汇率进一步承压。日本首相石破茂与美国总统特朗普在G7峰会期间未能就关税达成突破协议,市场对7月9日前美日贸易担忧情绪加剧。石破茂指出,双方仍在多个议题上存在分歧,并将继续推进部长级磋商。经济数据方面,日本4月机械订单骤降9.1%,逆转了3月13%的强劲增长,是自2020年疫情初期以来最弱表现。同时,路透短观调查显示,日本制造业对未来三个月展望趋于谨慎,商业信心下降。从美方来看,经济数据同样不佳。美国5月零售销售环比下滑0.9%,远差于市场预期的-0.7%;工业产出亦下降0.2%。据市场调查显示,这些疲软数据进一步坚定了市场对美联储在9月降息的押注。不过,中东局势升级推动避险资金流入美元,短期内限制了美元的下行空间。投资者目前聚焦于即将公布的FOMC利率决议,尤其是政策声明和“点阵图”,以获取未来利率路径的线索。从技术角度看,美元兑日元周二突破并收于145.00整数关口上方,为多头提供新的推动力。目前日线图上的技术指标开始重新获得动能,MACD趋于正向扩散,RSI向上倾斜,预示短线上行空间仍在。若汇价能有效突破145.45月内高点,将进一步确认上涨趋势,并有望冲击146.00关口,甚至测试146.25–146.30区域(对应5月29日的阶段高点)。相反,若出现回调,145.00将成为首道支撑,进一步下探则关注144.50–144.45区域。若跌破此位,可能引发更大幅度的调整,目标指向144.00、143.50以及上周低点142.75附近。编辑观点:当前美元兑日元走势主要受到货币政策分化的推动。一方面,日本央行维持鸽派立场,缺乏紧缩意图;另一方面,尽管美国经济数据疲弱,美联储的政策仍具有不确定性。在此背景下,短期内美元兑日元上行动能仍存,尤其若美联储暗示9月后才有降息行动,汇价有望进一步突破上方关键阻力位。 转载自 一期货

日本出口八个月首跌,车企扛关税重压!日元短期或承压?

日本经济正面临一场新的风暴。最新数据显示,2025年5月,日本出口数据意外下滑,这是八个月来的首次下降,背后原因错综复杂,既有美国高额关税的直接冲击,也有日元汇率波动的间接影响。与此同时,日本政府与美国在贸易谈判中的僵局进一步加剧了经济不确定性。这不仅对日本的汽车产业构成严峻挑战,也为本已脆弱的经济复苏蒙上阴影。日本出口数据意外下滑,经济警钟敲响出口表现低迷,跌幅低于预期却难掩隐忧根据日本政府周三(6月18日)公布的数据,2025年5月,日本出口总额同比下降1.7%,达到8.1万亿日元。尽管这一降幅低于市场预期的3.8%,但这是自2024年9月以来日本出口首次出现负增长,打破了此前连续七个月的增长势头。出口下滑的直接原因是日本对美国市场的出口表现疲软,尤其是汽车及相关零部件出口的大幅下降。汽车出口受重创,日企自吞关税苦果日本对美国的出口在5月同比下滑11.1%,其中汽车出口暴跌24.7%,汽车零部件出口也下降了19%。值得注意的是,尽管出口金额大幅缩水,但出口数量的降幅相对较小。例如,日本对美国的汽车出口量仅下降3.9%。大和总研经济学家秋元浩希(Koki Akimoto)分析指出,这表明日本汽车制造商选择自行承担美国25%的高额关税成本,而非将价格压力转嫁给美国消费者。目前,除斯巴鲁和三菱汽车外,日本主要车企如丰田等均未在美国市场提价。这种策略虽然暂时保住了市场份额,但无疑挤压了企业的利润空间。2024年,日本对美出口总值高达21万亿日元,其中汽车行业占比约28%。汽车出口的低迷直接拖累了整体出口表现,也为日本经济的增长前景埋下隐患。贸易谈判陷入僵局,日本经济雪上加霜日美关税谈判无果,G7峰会后分歧依旧2025年6月,日本首相石破茂在加拿大参加七国集团(G7)峰会后坦言,日本与美国在关税问题上的谈判未能取得突破。他表示,“两国之间仍存在一些分歧”,但日本仍在“最后一刻”努力寻求达成协议的可能性。然而,时间紧迫。从7月9日起,美国将对日本实施24%的“对等”关税,除非双方能在最后关头达成妥协。日本政府正全力争取美国对日本汽车制造商免除25%的行业关税。这不仅是经济问题,更关乎日本在全球汽车产业链中的竞争力。然而,美国政府的强硬态度使得谈判前景黯淡,石破茂的谨慎措辞也反映出日本在谈判中的被动地位。关税威胁加剧,日本经济复苏受阻美国关税的冲击不仅限于汽车行业,还可能波及日本整体经济的复苏。2025年第一季度,日本经济因民间消费低迷已出现一年来的首次萎缩。如果美国对日本的关税威胁全面生效,日本总研(Japan Research Institute)估计,日本对美出口可能下降20-30%,国内生产总值(GDP)或将因此减少约1个百分点。这对于本已增长乏力的日本经济而言,无疑是雪上加霜。进口下降与贸易逆差,内忧外困并存进口数据同样不乐观,贸易逆差低于预期与出口下滑相伴的是进口的进一步萎缩。5月,日本进口总额同比下降7.7%,略高于市场预期的6.7%。进口下降的原因包括全球大宗商品价格回落以及国内需求的疲软。受此影响,日本5月贸易收支录得逆差6376亿日元(约43.9亿美元),虽然低于市场预期的8929亿日元,但持续的贸易逆差仍为日本经济敲响警钟。日元走强加剧出口压力日元汇率的波动也在一定程度上加剧了出口困境。5月期间,日元相对美元走强,这使得日本商品在国际市场的价格竞争力下降。日元升值虽然有助于降低进口成本,但对于高度依赖出口的日本经济而言,其负面影响更为显著。日本央行政策谨慎,经济前景不明央行维持利率不变,刺激政策退出放缓面对出口下滑和关税威胁,日本央行在6月选择维持利率不变,并决定在2026年放慢缩减资产负债表的步伐。这一决定反映了央行对经济前景的审慎态度。日本经济学家普遍认为,当前的外部不确定性使得央行在退出超宽松货币政策时更加犹豫。加息或快速缩表可能进一步抑制消费和投资,从而加剧经济下行压力。关税冲击与GDP萎缩,复苏之路坎坷美国关税的潜在影响不仅限于出口,还可能通过产业链传导至国内消费和投资。民间消费低迷已导致日本经济在2025年第一季度萎缩,而出口下滑可能进一步拖累第二季度的表现。一些分析师警告,如果关税问题迟迟得不到解决,日本经济的复苏进程将更加艰难。日元走势分析:短期承压,长期存不确定性综合以上分析,日本出口的首次下滑与美国关税的持续威胁无疑为日元带来了新的压力。短期内,日元可能因贸易逆差扩大和经济数据疲软而承压下行。日元走强虽然在5月对出口构成拖累,但如果美国关税全面实施,市场对日本经济前景的悲观预期可能推动日元进一步贬值。长期来看,日元的走势将取决于日美贸易谈判的结果以及日本央行的货币政策动向。如果日本成功争取到关税豁免,出口复苏可能为日元提供支撑;反之,持续的贸易摩擦和经济疲软可能导致日元陷入更深的低谷。此外,全球经济环境的不确定性,如中国需求的进一步放缓,也将对日元构成潜在风险。北京时间13:50,美元兑日元现报144.98/99。 转载自 一期货

美联储决议前美元走软,美元兑加元连续回落

美元兑加元(USD/CAD)周三亚洲盘初延续跌势,继前一交易日下跌逾0.5%后,目前交投于1.3660水平。美联储利率决议临近,美元在方向选择上表现犹豫,为加元提供喘息空间。据市场调查显示,美联储预计将在本次会议上按兵不动,将联邦基金利率维持在4.5%。然而,交易员已将9月和10月各一次降息的可能性分别定价为近80%。这在一定程度上削弱了美元在短期内的吸引力。美国5月经济数据表现疲弱。零售销售环比下降0.9%,远逊于预期的-0.7%,也差于前值-0.1%。工业产出亦录得-0.2%,未达市场预期。数据进一步支撑了美联储在下半年降息的逻辑,令美元承压。地缘局势紧张,短期支撑美元但影响有限虽然美联储鸽派预期令美元承压,但中东地区紧张局势仍对美元构成一定支撑。以色列可能加大对伊朗的打击力度,美国或考虑扩大参与行动。特朗普在加拿大G7峰会后表示,美方希望“永久切断伊朗通往核武器的道路”,暗示冲突升级的可能性。这种不确定性推动避险资金回流美元,短期内对美元兑加元形成支撑,但由于投资者整体聚焦于货币政策,地缘驱动仍显被动。据市场调查显示,加拿大总理卡尼与美国总统特朗普在G7阿尔伯塔峰会期间会晤,并意外表示双方同意力争在30天内完成一项经济与安全协议。这一表态改善市场对加美经贸关系的预期,提升加元基本面人气。不过,加拿大官员随后指出,距离签署协议仍有大量细节需谈判,突显两国之间尚未完全达成共识。因此,市场对此持谨慎乐观态度。美元兑加元在跌破1.3700关口后承压回落,目前临近1.3660关键技术位。若进一步跌破,将指向1.3630支撑区域,即5月末上行缺口起点。当前日线图显示动能指标转弱,MACD呈死叉迹象,短期或延续震荡偏弱格局。若跌破1.3630,后续目标可能指向1.3580一线。反之,若中东风险突然升级、美元重新上扬,则汇价可能回测1.3700和1.3745区域,前者为20日均线压力位,后者为上周高点。编辑观点:美元兑加元走势受多重因素交织影响,包括美联储政策前景、加美双边合作预期、美国经济数据表现及地缘紧张情绪。整体而言,若美联储强化9月降息信号,而中东局势未进一步升级,美元兑加元或将面临更深的修正压力。短线关注1.3630支撑有效性,长线需看新协议进展是否转化为加元持续买盘动能。 转载自 一期货

原油交易提醒:地缘局势不确定性施压供给端担忧情绪,油价延续上涨

原油价格在周二大幅上涨后趋于稳定,市场对中东地区潜在冲突升级保持高度关注。布伦特原油此前上涨4.4%,一度突破每桶76美元,而西德克萨斯中质原油(WTI)也接近75美元。美国总统特朗普在社交媒体上发文,要求伊朗“无条件投降”,并威胁将对伊朗最高领导人采取打击行动。据市场调查显示,目前伊朗的原油出口基础设施尚未受到直接打击,大多数影响仍集中在航运方面。然而,分析指出,一旦冲突波及整个地区,油价有可能进一步大幅走高。霍尔木兹海峡成为市场最大担忧。这是全球约五分之一原油供应的咽喉要道。尽管目前尚无迹象显示伊朗试图封锁该通道,但任何局势升级都可能对全球能源供应链构成严重威胁。“特朗普对伊朗最高领袖的威胁,表明外交渠道已难以奏效,”新加坡盛宝金融市场有限公司首席投资策略师Charu Chanana表示,“如果伊朗出口中断,甚至出现霍尔木兹封锁等最坏情形,油价或将迅速飙升。”地缘风险的上升也引发金融市场动荡,投资者纷纷转向黄金等避险资产,而原油市场波动率创下三年来新高。与此同时,原油生产商加大对冲操作,期货与期权交易量激增。最新API原油库存数据显示,美国上周原油库存大幅下降,进一步强化了供应紧张的市场预期。根据美国石油协会(API)6月18日凌晨公布的数据,截至6月14日当周,美国原油库存减少 1100万桶,远超市场预期的下降 250万桶,为去年8月以来最大单周降幅。这组数据对原油价格形成显著支撑,加之地缘紧张局势升温,推动油价突破关键技术位。密切关注周三晚间EIA官方库存报告,以验证API数据的准确性,一旦确认大幅去库存,油价或进一步测试78-80美元压力区间。从技术面来看,美原油(WTI)日线图呈现出明显的多头趋势。价格在突破前期高点72美元后快速拉升,并站稳在75美元上方,显示出强烈的上行动能。当前K线连续收出长阳,并且MACD指标红柱扩大、快慢线金叉运行,表明多头动能持续增强。同时,价格已远离20日与50日均线,短期存在技术性回调的可能,但整体趋势仍偏向上行。若地缘局势持续紧张,目标位或将上看至78.5美元甚至80美元整数关口,支撑则关注72.80美元附近。编辑观点:当前原油价格的上涨并非仅由实际供需主导,而是高度受地缘政治影响。市场情绪极易受到外部事件扰动,霍尔木兹海峡作为全球能源动脉,其稳定性对油价构成极强支撑。在地缘局势不确定性加剧之际,关注美国官方库存数据及外交进程发展。 转载自 一期货

澳元纽元惊魂一夜后企稳回升,中东危机与美联储决议成关键转折点!

在经历了隔夜的剧烈震荡后,澳元和纽元这两大对大宗商品高度敏感的货币,在周三(6月18日)亚洲时段,展现出企稳回升的迹象。然而,这场反弹的持续性却笼罩在重重不确定性之中,尤其是中东地区地缘政治局势的持续紧张,以及即将公布的美联储政策决议,都成为市场关注的焦点。一、澳元纽元隔夜大跌后艰难回升1. 反弹尝试澳元兑美元在周三早盘反弹了0.46%,报0.6504美元,试图从前一交易日0.8%的跌幅中恢复。此前,澳元一度触及0.6467美元的低点,目前其关键支撑位在0.6460美元附近,而阻力位则位于0.6550美元。与此同时,纽元兑美元同样小幅回升0.33%,报0.6032美元,隔夜同样下跌0.8%,其重要支撑位在0.5996美元附近。这两大大宗商品货币的走势,反映了市场在全球风险情绪波动下的敏感反应。2. 全球风险情绪的牵引作为对大宗商品价格高度敏感的货币,澳元和纽元的表现往往与全球风险情绪紧密挂钩。当全球股市下挫时,这两类货币通常会受到显著冲击。隔夜,美国股市收跌,债券市场则出现反弹,而美元作为避险资产吸引了部分买盘。这种市场环境对澳元和纽元形成了明显的压力。然而,随着投资者在周三重新评估风险,澳元和纽元展现出一定的韧性,试图在震荡中寻找新的平衡点。二、中东危机与美联储决议的双重考验1. 中东局势的阴影近期,中东地区以色列与伊朗之间的冲突升级,成为全球金融市场的一大不确定因素。美国总统特朗普警告称,美国对伊朗的耐心正在逐渐耗尽,这进一步加剧了市场的紧张情绪。投资者密切关注冲突是否会导致中东地区石油供应的中断,因为这将直接影响大宗商品价格,进而对澳元和纽元的走势产生深远影响。在过去的几个交易日中,澳新货币的波动正是市场对中东局势反复评估的直接反映。2. 美联储决议备受瞩目美联储将在6月18日晚些时候公布最新的政策决定,这无疑是影响澳新货币走势的另一关键因素。尽管市场普遍预期美联储将维持当前利率不变,但中东冲突的潜在影响可能促使美联储在措辞上展现更温和的立场。IG市场分析师托尼·西卡莫尔(Tony Sycamore)指出,美联储可能会利用此次会议为7月份降息25个基点铺路,而非市场当前预期的9月份降息。这种“鸽派”预期可能为澳元和纽元提供一定的支撑,但也增加了市场的不确定性。三、澳洲经济与新西兰经济的数据前瞻1. 澳洲就业数据备受期待在国内经济层面,澳大利亚财政部长查默斯表示,政府正在考虑通过税制改革来提振生产力,以应对当前经济疲软的挑战。然而,具体的改革细节尚未明确。与此同时,澳大利亚统计局将于周四公布5月份的月度就业报告,市场预计新增就业岗位将达到2.25万个,失业率将维持在4.1%的水平。劳动力市场的韧性超出了市场预期,若就业数据表现强劲,可能会进一步削弱市场对7月降息的预期,目前市场对降息的概率预估为75%。2. 新西兰GDP数据展望新西兰方面,周四还将公布第一季度国内生产总值(GDP)数据,预计较前一季度增长0.7%。这表明新西兰经济正逐渐从政策引发的低迷中复苏。强劲的GDP数据可能为纽元提供额外的支撑,但市场仍需警惕全球风险情绪的变化对货币走势的潜在影响。四、未来走势的展望与挑战综合来看,澳元和纽元的短期走势将受到多重因素的共同影响。中东危机的演变、美联储的政策信号、以及澳新两国的经济数据表现,都将成为决定货币走势的关键变量。尽管当前两货币展现出企稳迹象,但全球风险情绪的波动和地缘政治的不确定性,仍然为市场蒙上了一层阴影。投资者需要密切关注即将发布的经济数据和美联储的最新动态,以更准确地把握市场方向。北京时间14:05,澳元兑美元现报0.6500/01。 转载自 一期货
2025年 6月 19日 下午7:14

金价推析图:黄金2600算测完了吗?2670/74或是试金石

文章来源:汇通网

上周(1007-1011当周),金价以先跌后涨的类V型形态完成一周行情,周线微收涨0.17%至2657.02美元/盎司。虽然收涨幅度微弱,但长脚阳线依然是一个偏于积极的信号。金价以V型反转之后将涨到哪里,会被打回原形还是继续上攻测试2700?这是本周黄金行情的一个关键问题。

复盘一下,在上周一(1007)开盘之前本人文章预测的“要么在2625三重底反弹,若失守2625则大概率会测试2600”,实际行情是:金价在周初2660-2635区间震荡之后,破位2625并最低跌至2604.68,之后在2604.68-2602.54区间内形成三重底并开启大幅反弹,这种在关键价格上方几美元筑底的情况,可以视为以强势姿态测试关键支撑的方式。整体来说,2625三重底的预测失效,而在2600上方附近以三重底开启了反弹。周末前收盘重新来到2660附近。

对金价来说,基本面消息在上周被证明是“十分蹩脚的配角”。★1)上周二1008晚间的美国贸易帐赤字幅度低于预期,利好美元利空黄金,金价从2652启动下跌一直跌至2604才止跌,这里其实不能说是美国贸易帐数据的威力有多大,而是看跌趋势中反弹的黄金来到了阻力位,美国贸易帐数据只是压垮骆驼的一根稻草,起到触发启动的作用。因为发布的数据与预期并没相差多少,而且依然是大幅赤字。★2)中东局势依然各种不太平,但上周文章我们说过,在没有站稳支撑之前,这种地缘局势的利好不能在金价上得到体现。★3)更讽刺的是,上周四1010凌晨的美联储纪要,被解读为令市场对美联储“11月不降息的预期升温”,这理论上利空金价,但金价仅从2610跌到2605附近,之后很快站稳支撑并启动上涨行情,最高到2653.37美元/盎司并守住大部分涨幅。

由于金价最低点只打到2602.54,那么,2600关口的测试是否算已经完成了?可能未必。我们从以下技术面来逐步分析。

日图来看,金价受到了布林带中轨及最靠下的橙色虚线双重支撑,并由此发起反弹,最新两根大阳线以及MACD负动能柱缩短,都是积极信号。不过,这并不意味着金价就能直奔2685或2700,需要重点关注2670-2674区域阻力。如果金价在该区域的头部形态明显且出现15分钟机以上级别的大阴线,则重新启动下跌的可能性加大。但如果2670-2674区域被强势突破,则多头测试2685甚至2700的信心会大增。如果突破2700,则关注日图布林带上轨的压制情况,并继续关注日图橙色斜线的支撑阻力。若触碰并反复测试,则是他们在发挥效用的信号。

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(日图:现货黄金日图技术分析,来源:汇通财经旗下易汇通)

小时图来看,金价自2602以来已经历了三波快速拉升,MACD的正能量柱已第二波减弱,KDJ也与价格出现了背离,但短线上涨趋势依然完好。周末前价格在2661开启了回落,并在2654出现短线企稳迹象(在2654是价格受到10分钟图的50均线有效支撑),因此短线继续上探的可能性较大,初步阻力2661,多头目标有望指向上段所说的2670-2674阻力区域。

如果出现回调,下方初步支撑看2650-2652区域,这是那波47美元急跌行情的高位区域,然后看2646,这是最新一波涨势之前的高点,若能守住该支撑则意味着多头趋势完好,若跌破则暗示可能陷入震荡,更下方的2625-2523区域也是关键支撑,多次高低点密集于此。若跌破该区域则意味着多头根基被消耗殆尽,重新下探2600关口的概率增大。

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(小时图:现货黄金小时图技术分析,来源:汇通财经旗下易汇通)

综上而已,本周(1014-1018),金价的上探模式有望在周初会延续,但在2670-2674区间容易变盘。即:首个关键阻力关注2670-2674区域,若能上破则为上探2685打开空间,更上方阻力看2696-2700区域。支撑初步关注2652-2650区域。若跌破则依次关注2646、2641-2639(该区域有小时图200均线和2小时图200均线)。下方2625-2623也是重要支撑,若跌破则可能加大重新测试2600关口的可能性。

本文为汇通财经析若原创分析之“金价推析图”系列文章之一,版权所有。仅供参考,不作为交易依据。

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日元再探月度低点,日银政策按兵不动叠加贸易担忧拖累,美元兑日元维持上行格局

美元兑日元在周三亚洲交易时段再次逼近月度低点,日元连续第四日走软。关键原因之一是日本央行(BoJ)在最新政策会议中释放出“谨慎退出宽松”的信号,削弱了市场对其加息的预期。据市场调查显示,大多数经济学家现已将日本下一次加息预期推迟至2026年第一季度。这一转变使得日元缺乏利差优势,加上贸易谈判迟滞,令汇率进一步承压。日本首相石破茂与美国总统特朗普在G7峰会期间未能就关税达成突破协议,市场对7月9日前美日贸易担忧情绪加剧。石破茂指出,双方仍在多个议题上存在分歧,并将继续推进部长级磋商。经济数据方面,日本4月机械订单骤降9.1%,逆转了3月13%的强劲增长,是自2020年疫情初期以来最弱表现。同时,路透短观调查显示,日本制造业对未来三个月展望趋于谨慎,商业信心下降。从美方来看,经济数据同样不佳。美国5月零售销售环比下滑0.9%,远差于市场预期的-0.7%;工业产出亦下降0.2%。据市场调查显示,这些疲软数据进一步坚定了市场对美联储在9月降息的押注。不过,中东局势升级推动避险资金流入美元,短期内限制了美元的下行空间。投资者目前聚焦于即将公布的FOMC利率决议,尤其是政策声明和“点阵图”,以获取未来利率路径的线索。从技术角度看,美元兑日元周二突破并收于145.00整数关口上方,为多头提供新的推动力。目前日线图上的技术指标开始重新获得动能,MACD趋于正向扩散,RSI向上倾斜,预示短线上行空间仍在。若汇价能有效突破145.45月内高点,将进一步确认上涨趋势,并有望冲击146.00关口,甚至测试146.25–146.30区域(对应5月29日的阶段高点)。相反,若出现回调,145.00将成为首道支撑,进一步下探则关注144.50–144.45区域。若跌破此位,可能引发更大幅度的调整,目标指向144.00、143.50以及上周低点142.75附近。编辑观点:当前美元兑日元走势主要受到货币政策分化的推动。一方面,日本央行维持鸽派立场,缺乏紧缩意图;另一方面,尽管美国经济数据疲弱,美联储的政策仍具有不确定性。在此背景下,短期内美元兑日元上行动能仍存,尤其若美联储暗示9月后才有降息行动,汇价有望进一步突破上方关键阻力位。 转载自 一期货
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